主流热门板块进二退一或进三退二

周一A股市场在早盘一度高开,军工股、汽车电动化主线、绿电股、种业股等热门品种盘中相继冲高受阻回落,隆平高科(000998)等个股盘中冲至跌停板,这在一程度上抑制了多头追涨激情,使得上证综指等主要指数有所调整,上行节奏有所放缓。

主流热门板块进二退一或进三退二

主流热门板块进二退一或进三退
上周末,无论是绿电板块、军工股还是种业品种,均有较为清晰的积极信息刺激。比如,种业股有关于转基因农业发展信息,绿电板块有南方电网加大投资力度信息等。这也是此类个股在周一开盘后一度冲高的直接推动力。
此类个股近期一直运行在上升通道。其中,军工ETF(512660)等品种已创出历史新高,且较前期低点上涨25%以上。这说明,这些热门股主线已积累较多获利盘,且估值数据持续上行,筹码稳定性开始下降,又由于当前A股市场有机构博弈特征,一旦有机构资金认为估值数据高企且在短期内有不菲的收益率,必然会减持这些热门股。因此,周一此类热门股在早盘高开高走后,迅速引来大量套现筹码,使得此类个股出现盘中大幅回落态势。
不过,此类个股所处的行业逻辑依然清晰有力,尚未有丝毫削弱的信息。比如军工板块,再比如汽车电动化对应的汽车部件、电池、整车等产业环节,下游需求依然强劲有力,新能源电动车渗透率仍然处于快速提升的趋势中。所以,此类热门品种的回落,只是部分机构资金对短线估值数据有所分歧导致的股价回落压力,并不是行业逻辑出现变化。既如此,此类个股上行趋势依然清晰,只是在机构博弈的资金结构背景下,这些热门品种上行趋势呈现进二退一或进三退二的节奏,但股价趋势依然清晰:上行。
热点轮动中推动股指重心稳步前行
由于这些热门主线也是当前A股市场主流机构的核心配置品种,所以,每一次的回落,均会引来新的逢低配置盘的涌入,从而使得在小幅调整之后,此类个股会再度重新回归上行轨道,从而牵引A股市场主要股指重心继续前行。
与此同时,在这些热门主线回落过程中,一些次热门主线也会挺身而出,对冲这些热门品种的短线回落压力。比如,在周一军工股、种业股、整车股回落的同时,医药股、食品饮料股、元宇宙概念股就反复活跃,成功化解这些热门主线回落的压力。而且,从产业逻辑来看,虽然这些次热门主线的业绩弹性、中期的成长空间可能会弱于热门主线,但仍然是当前能够保持正向增长的行业,比如医药股,其中的生物医药、创新药等产业容量仍然在不断拓展,部分领域还面临边际改善的业绩刺激,比如,创新药招标价格的回落幅度就优于原先的预期。另外,食品饮料板块还有产品价格提升的信息刺激。
综上所述,当前A股市场主流热门品种以及次热门品种,仍然保持相对清晰前行且力度尚可的产业增长曲线,从而吸引越来越多的边际增量买盘涌入。这不仅会使得A股主流热门主线呈现进二退一或进三退二的上行趋势,而且还会使得主流热门品种与次热门主线之间形成交替前行、轮动的格局。所以,A股市场后续行情仍有望重心上移,在操作中,仍可跟踪热门主线的龙头品种,也可适量低吸食品饮料板块、医药板块等边际持续改善的品种。